本周，北方地區(qū)空氣擴(kuò)散條件明顯轉(zhuǎn)差，多地集中發(fā)布重污染天氣橙色預(yù)警，此波重污染天氣對氧化鋁影響主要集中在山東、河北兩地。通過調(diào)研，考慮到強(qiáng)制性減排措施要求，河北氧化鋁企業(yè)自主采取應(yīng)急減排措施，而多家山東氧化鋁企業(yè)將落實(shí)差異化限產(chǎn)。初步了解山東氧化鋁減產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到百萬噸級別，主要集中在濱州和淄博。未來2-3天山東多地空氣質(zhì)量以中度-重度污染、良-輕度污染為主，而21日受弱冷空氣影響，山東污染將有所緩解，此波重污染天氣預(yù)警應(yīng)急響應(yīng)才能解除，因此山東氧化鋁限產(chǎn)持續(xù)周期約為4天。

結(jié)合采暖季情況分析，預(yù)計高成本氧化鋁產(chǎn)能減產(chǎn)規(guī)模將進(jìn)一步增加。但當(dāng)前氧化鋁行業(yè)面臨減產(chǎn)與投產(chǎn)并行的局面，四季度仍有440萬噸/年氧化鋁產(chǎn)能計劃投產(chǎn)，包括河北文豐二期240萬噸/年項(xiàng)目、魯北海生生物二期100萬噸/年項(xiàng)目以及廣西錦鑫化工100萬噸/年項(xiàng)目。從需求端來看，近期內(nèi)蒙古、四川等地區(qū)新投和復(fù)產(chǎn)項(xiàng)目逐步推進(jìn)，但產(chǎn)量釋放相對緩慢，同時云南即將進(jìn)入枯水期，用電緊張形勢短期內(nèi)預(yù)計難以緩解，存在減產(chǎn)規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大的風(fēng)險，四季度電解鋁日產(chǎn)量環(huán)比呈現(xiàn)下降趨勢。